According to the new National Capacity Investment Plan, the Australian government is launching a new

 tender aimed at installing 600 MW of capacity, equivalent to 2.4 GWh of four-hour storage capacity, in the states of Victoria and South Australia.

These tenders represent one of the first rounds of bidding under the Federal Government's Capacity Investment Plan, which is providing funding 

for new zero-emission storage systems in Australia, including large-scale batteries, hydrogen, and pumped hydro storage systems, to encourage and

 expedite projects as coal-fired power plants are rapidly phasing out.

Under this plan, the federal government will compensate for revenue shortfalls based on pre-agreed floor values, 

ensuring the project's essential income. If revenue exceeds the agreed-upon ceiling, the government will share in the profits.

The Australian Energy Market Operator (AEMO) will conduct the bidding process for the states of Victoria and South Australia in two phases.

 In a joint statement, the federal, South Australian, and Victorian governments have announced that draft specifications and a detailed tender 

timetable will be released in the coming weeks, with tender registrations commencing in September.

The governments of both states have indicated that projects that have made final investment decisions since the announcement of the Capacity

 Investment Plan (CIS) in December 2022 will also be eligible for support.

Projects will be assessed based on their ability to provide reliability at the lowest cost while ensuring capacity increases in both jurisdictions. 

The announcement also underscores the interconnectedness between the two states, meaning both jurisdictions will benefit from storage on either side of the border.

Bidding in Victoria and South Australia appears to have gained momentum, with the federal government announcing the timing in October.

This tender supplements the ongoing expansion of bidding in New South Wales. In June, New South Wales and the federal government announced 

a partnership to elevate the 380 MW Infrastructure Roadmap tender to 930 MW. New South Wales Power Corporation. With the funding from the federal 

Capacity Investment Plan, the tender target has more than doubled, providing an additional 550 MW of firm capacity for New South Wales.

Overall, the Capacity Investment Plan aims to unlock approximately AUD 10 billion (USD 6.6 billion) in private and public investment for new dispatchable 

storage and generation systems across Australia. The Capacity Investment Plan, to be rolled out nationally by 2024, will include further auctions in Victoria and South Australia.